돈독모 - 거인의 포트폴리오

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거인의 포트폴리오 | 강환국 - 교보문고

 

책 내용

  투자로 돈 버는 3가지 방법으로 자산배분과 마켓 타이밍, 종목 선정이 있다고 한다.

이 책에서는 이중 자산배분과 마켓 타이밍 투자법을 자세히 다룬다.

참고로 이 책에서 다루는 모든 전략은 퀀트 투자 기반이다.

  자산배분에는 3대 핵심 원칙이 있다.

1. 장기적으로 우상향하는 자산군을 보유한다.
2. 상관성이 낮은 자산군을 보유한다.
3. 자산군별 변동성을 비슷하게 유지한다.

또 중요한 개념으로 경제의 사계절과 주식, 채권, 금, 현금등 주요 자산군들의 성격을 다룬다.  위의 배경지식을 토대로 거인의 포트폴리오를 소개한다. 영구 포트포리오, 올웨더 포트폴리오 등인데 계속 변화하는 주요 자산군을 3대 원칙에 맞게 배분하여 경제 계절의 변화에도 안정적이면서도 꾸준히 괜찮은 수익을 내는 것이 포인트이다.

  마켓 타이밍은 과거 가격의 변동성, 경제지표등을 보고 매수와 매도 타이밍을 결정하는 동적자산배분 전략이다. 크게 3가지 기법을 소개한다.

1. 가격(모멘텀)
2. 계절성
3. 경제지표

 이 책에서는 모멘텀과 계절성을 다룬다. 이어서 상대 모멘텀, 절대 모멘텀, 광폭 모멘텀의 개념이 나오며 듀얼 모멘텀 GTAA5, PAA, VAA 등의 전략을 소개한다.

  계절성 파트에는 "십일사천국 오십지옥" 이 인상적이다. 11~4월과 5~10월의 주식투자 수익률이 확연히 다르다는 것인데 굉장히 단순하면서도 강력한 패턴이다.

 

느낀 점

내가 투자하며 관심을 가졌던 많은 개념들을 자세히 다뤄서 너무 좋았다.

올웨더 포트폴리오, 환노출 및 환헷지 개념을 이해하게 되었고

어렵게만 느꼈던 퀀트 투자, 자산배분을 아주 쉽게 만들어 주었다.

지금은 4월 중순이며 곧 오십지옥이 찾아온다.

주식을 제외한 자산군에 분배를하고, 주식에 들어갈 투자금은 현금 보유를 하던가 해야겠다.